【能说汇道】止盈容易止损难，这是心理疾病？

     其实在投资交易中，许多交易者都信奉“有限度地亏，无限度地盈”的风险管理原则，然而，事实恰好相反，他们对待交易盈亏时心态截然不同：止盈总是简单，止损总是太难!

 

 

为什么在投资交易中常常出现止盈容易止损难？

 

 

看个心理实验

 

为了理解这个问题，我们来看一个经常用到的心理实验。设想你回答下述问题：

 

600人感染了一种致命的疾病，有以下两种药物可供选择：

 

(A)可以挽救200人的生命。

 

(B)有1/3的概率能治愈所有人，2/3的概率一个也救不活。

 

你选择哪种药?

 

选择A你确信你能救活200人，选择B你要赌多少人可以救活。因此这个选择很容易：72%的受访者选择A。因为你不敢赌你可以救活多少人。

 

下面是另外一个问题：

 

600人感染了一种致命的疾病，有以下两种药物可供选择：

 

(A)肯定致400人于死地。

 

(B)有1/3的概率能治愈所有人，2/3的概率一个也救不活。

 

你愿意选择杀害400人吗?不会的，至少还存在救活所有人的可能性。对这个问题只有22%的人选择A。

 

 

    这个有趣的实验是由卡尼曼和特维斯基于1981年首先设计的，实际上这两个问题完全相同，只是表达的方式有所差异而已。第一个的重点放在收益上，而第二个的重点放在损失上。这两个科学家利用这个以及其他类似的问题得到下述结论：人们对于收益和损失的态度是不一样的，即：人们更愿意赌损失而非收益。

 

    我们来看上述结论是如何应用在外汇市场的。盈亏乃投资的常事，假设你持有的外汇交易已经出现亏损，你怎么办?你会和其他大多数人一样，赌它总有一天会“扛回来(即浮亏变浮盈或者亏损减少)”。现在再假设，你持有的单子已经获利，这次你不会再赌了，你的做法很简单：立即止盈，落袋为安。这种“止盈总是简单，止损总是太难”的现象违背了“有限度地亏，无限度地盈”的原则，经过长期的交易操作，使得许多投资者的资金账户日渐缩水，更可怕的是，由于一两次大亏损扛不回来，导致资金几乎亏空。

 

    世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则很重要，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。