他是美国历史上的最着名的投资奇才之一，曾获“基金经理终身成就奖”~

他是美国历史上的最着名的投资奇才之一，他的投资天赋在橡子基金的运作里，得到充分的展现。2003年6月，晨星授予万格“基金经理终身成就奖”，以奖励其职业生涯中为持有人带来的长期持续的丰厚回报。他就是橡子基金的创始人拉尔夫·万格。

拉尔夫·万格简介：

 

著名的橡子基金的创始人，被称为“准确把握投资趋势的投资大师”、“最有作家天赋的投资大师”，美国第一位“晨星基金经理终身成就奖”获得者，著有书籍《狮群中的斑马》。

管理规模从800万美元到200亿美元

1933年，拉尔夫·万格出生于芝加哥的一个普通家庭，就学于著名的麻省理工学院，相继获得了工业管理学士和硕士学位。1960年，他进入哈里斯联合公司正式开始涉足投资。1970年6月，橡子基金正式成立，万格任基金经理，直至2003年9月30日正式退休，橡子基金规模从最初的800万美元规模发展到后来的200亿美元。

 

美国第一位“晨星基金经理终身成就奖”获得者

1999年，一批学者组成科研小组，以统计的方法对一些著名的基金组合投资进行分析，以主动型基金经理业绩能否击败单纯靠运气的随意选股组合。结果显示，仅有5位基金经理通过了测试，其中，万格和他的橡子基金是唯一一个当时仍在运作的投资组合。

 

因为持续稳健的业绩，2003年6月，晨星授予万格“基金经理终身成就奖”，以奖励其职业生涯中为持有人带来的长期持续的丰厚回报。这也是晨星首次颁发给基金经理该奖项。

万格的投资哲学

 

• 寻找好的小公司，这些公司比大公司更有投资价值。

 

拉尔夫·万格判断一个公司好坏的时候有三条标准，他称之为“三角架”——发展潜力、财务实力和基本价值。

 

1. 、发展潜力与5个方面相对应：

• 公司产品的市场需求不断增长
• 设计美观
• 生产效率高
• 市场稳定
• 销售利润较高

2. 、万格希望确定公司的财务状况健康稳定：负债低、流动资金充足以及账务保守。

 

一张强有力的资产负债表就可以保证增长而不必均衡现有持股人的股权资本。

 

3. 、最后，价格必须有吸引力。

 

万格指出，机构投资者经常把一家公司和它的股票搞混淆；但你可以持有一家优秀公司的表现不佳的股票。

 

• 识别主要趋势，并购买能在趋势中受益的公司的股票。
• 鲁宾斯坦原则

万格采用了“自上而下”的投资策略，他先从市场上那些看起来比较有吸引力的股票板块着手，并将分析范围限定在这些板块中最好的几只股票。他称这种方法为鲁宾斯坦法则：一个股票板块要么值得大力投资，要么不值得投一分钱。

 

一个值得投资的股票板块必须能够在5年或更长的时间里保持其吸引力，万格的投资组合换手率非常低——平均每年只有25%。也就是说，他每年卖掉投资组合中1/8的股票，并买进同样数量的其他股票。如果购买某只股票的主要理由或“隐喻”仍然有效，那么他会继续持有它，由于换手率如此之低，橡子基金是交易费率最低的权益型基金之一。