MEXGROUP:每日快讯(2019-12-20)

 

 

市场焦点

交易偏好 – 英镑因市场担忧 ‘硬脱欧’ 风险再现而续遭抛售，投资者应关注国会就加入2020年底过渡期完结条款的脱欧方案投票。另外，英伦银行 (BoE) 维持息率不变0.75% 同时就减息投票也维持不变。上日没有重大经济数据，我们认为欧/美 (EURUSD) 将继续回升，同时投资者今天也应关注英国GDP数据，对此我们认为将为镑/美 (GBPUSD) 带来支持。

日本银行 (BoJ) 利率决议没有惊喜，同时我们重申近期的避险因素也大致反映在价内，我们因而继续予美/日 (USDJPY) 中性评级。另外，我们一再重申美/加 (USDCAD) 短线估值为1.3200，周初我们吁投资者候低位买入，目前维持此偏好。同时，我们也维持短线看弱黄金 (XAUUSD)。

澳大利亚就业数据向好，这使市场定价澳大利亚央行 (RBA) 减息机会降低，我们也一再吁投资者做空镑/澳 (GBPAUD) 及镑/纽 (GBPNZD) ，周初至今分别下跌約2.50% 反映为有效，投资者应继续持有头寸，我们维持本周看好商品货币的预期，并反映在MEX的每周量化策略，投资者可继续参考我们的组合每周调仓。

 

 

 

MEX量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。我们的量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，我们的量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周回调0.38%，本周组合及截至北京时间12月20日09:45盈亏如下，利差（库存费）为正向。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摘要

CFTC资金流数据显示，纽元净空头仍处极值，我们认为将续有资金流入，并支持回涨。另外，英镑净多头也达极值，这仍然支持我们MEX量化策略中做空镑/纽的观点。

 

 

 

澳/美、纽/美、WTI再次到达目标价，投资者可先兑现部分盈利。

我们中线维持看好商品。

 

 

 

 

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