ALPHA每日洞察——2020.01.09...來自ALPHAZONEUK

ALPHAZONEUK

09 Jan 2020, 14:20 · 閱讀量 319

全球央行观察

央行动态数据

美元指数

分析表示，考虑到各国央行在货币政策方向上具有一定的联动性和同步性，欧元区的经济状况及市场对欧洲央行的降息预期变化，也是用于预估未来全球宽松程度的考量点之一。

大中华市场

国内商品期货

农产品

市场动态

油脂油料

8日CBOT大豆期价震荡运行，主力03月合约报收于946.6美分/蒲，涨2.6，涨幅0.28%，持仓34.7万手，减仓0.25万手。隔夜美豆期价小幅收高，因美伊暗示紧张局势缓和。国内连粕方面，夜盘主力合约M2005偏弱运行，暂报收于2716，跌13，跌幅0.48%，持仓174.9万手，增仓1.4万手。连粕近期整体延续偏弱运行，因美豆前期涨势放缓，人民币汇率升值，进口大豆成本对豆粕支撑减弱；且国内需求表现平淡，共同施压豆粕价格，料今日连粕延续偏弱运行。

白糖

1月8日郑糖高开高走，最终再次收高。郑糖指数开盘5727，最高5742，最低5704，收盘5730，上涨59点，成交32.25万手，持仓43.59万手，减仓0.67万手，收出一根小阳十字星。延续前一个交易日强势走势，今天国内期糖高开盘整拒绝调整，郑糖最终收出高位小阳十字星，创出上涨以来新高，强势较为明显。国内白糖主产区现货价格小幅上调，因品质品牌不同报价有所差异，广西现货价格已再次进入5800元每吨区域，虽然略低于开榨初期六千元的价格，但自近期低点也回升了近三百元，已进入合理估值上端。从郑糖指数日K线来看，今天创出上涨以来新高但成交量快速萎缩且持仓减少表明追涨意愿不强。MACD进入强势区继续开口向上发散，KDJ高位钝化，技术上缺乏继续上冲动能。

白糖指数一小时

鸡蛋

1月8日，鸡蛋2005合约日内震荡缩量增仓收阴0.37%，最高报3555元/500千克，最低报3507元/500千克，收盘3515元/500千克；鸡蛋2005合约前二十名多单量131371，+7563，空单量155122，+13185，净空单量23751，+5508，多空双方均有增仓而空头增幅更大，主流资金持仓维持净空而单量明显增加，显示当前价格区间市场主流资金看空情绪回升。关于5月合约主要关注两点：1、当前蛋鸡苗价格处于2012年以来的季节性历史年度高位，12月补栏淡季蛋鸡苗价格再创新高，反应市场看好未来需求；2、猪价步入上涨周期，相对鸡蛋而言更多利好淘汰鸡和肉鸡消费，鸡蛋作为物美价廉的动物蛋白来源有望跟涨；短期部分省市抛储冻猪肉、猪肉进口增量，叠加在产蛋鸡存栏数据增幅明显，市场逐渐消化以上利空因素，随着12月春节备货行情的开启，现货将迎来一定支撑，蛋鸡养殖利润有所下降但仍处于历史偏高且相对可观的水平；另外，尽管市场对明年1-4月份的期价保持悲观预期，但05合约能否止跌主要取决于跌价幅度对于养殖企业淘鸡与补栏节奏的影响，与此同时，考虑到明年春节过后仍存在动物蛋白供应缺口，判断鲜蛋及淘汰鸡价格低位存在一定支撑，预计短期鸡蛋05合约期价3500元/500千克转为短期支撑位，如果下破支撑建议维持偏空操作。

玉米

受前几日雨雪天气影响，深加工企业收购价格稳中有涨。1月8日，山东地区的到货情况尚未有好转，雨雪导致的物流受阻让很多深加工门前车辆很少，天气因素再次开始拉动玉米价格。今日天气转晴，企业到货量有所增加，叠加企业节前备货需求，企业收购价格逐渐趋稳。距离小年还有一周时间，节前基层的购销进入尾声阶段，预计节前还有一小波售粮期。

洞察

大豆（豆二）

巴西和阿根廷大豆和玉米产区出现有利降雨，制约大豆市场的上涨空间。

豆粕

同时伴随人民币汇率升值，进口大豆成本对豆粕支撑减弱，可观望。

白糖

国内糖市近期快速强势回升之后缺乏进一步上冲的动能，现货已进入合理区间上轨区域，而期糖也已进入压力区，短期需要重新整固，无论白糖现货还是期货皆追涨需谨慎。

鸡蛋

猪肉的供给回升价格上涨趋势趋缓，临近春节储备年货需求较大，会有上涨空间。

玉米

玉米市场购销进入收尾阶段，近日产销区受雨雪和雾霾天气影响上量进程，玉米价格稳中有涨，天气转晴之后且年前的一波售粮小高峰可能对玉米价格造成冲击。

有色

市场动态

黄金

受美伊局势影响，周三现货黄金开盘快速攀升，两度涨破1600美元/盎司关口，最高至1611.27美元/盎司。随后。由于小非农表现强劲和特朗普讲话驱散战争阴霾，黄金持续下挫，最终跌破1560美元关口，最低至1552.13美元/盎司，日内波动近60美元。

沪铜

国内废铜发放第二批进口批文，第一季度废铜进口宽松；Codelco发债以完成矿山扩建；国内铜库存转升，预示节前累库阶段到来，或给合约正套入场带来机会；产业上铜矿紧张格局没变，国内冶炼厂减产等待落实；12月份国内冶炼厂没有出现大检修的情况，叠加部分同企业的年底冲量，12月份的精铜产量或将回升。

沪镍

精镍现货交投热度下降，前期钢厂已有大量库存，目前市场成交活跃度较低；节前备库逐渐进入尾声；中长期来看，国内缺矿发生镍铁冶炼企业减产与印尼方面新投镍铁冶炼产能产量释放存在时间差，届时镍价存在上涨预期；不锈钢价格大幅下泄，前期不锈钢厂佛山、无锡两地社会库存持续下降，市场对于不锈钢降库速度存在一定乐观预期，导致价格支撑较强。

洞察

黄金

能源

市场动态

原油

周四凌晨特朗普发布讲话，美伊均表现出不希望战争升级意愿，油价肆无忌惮的狂跌吐回了美国斩首行动之后市场的所有涨幅，一天之内油价高位跳水6美元，振幅足足10%，盘初能化产品回吐风险溢价，SC原油下挫4%。

EIA美国原油库存意外增长，成品油库存也大幅增加。此消息也加剧了油价跌势。

化工

市场动态

甲醇

从甲醇供需面看，随着进口货源持续到港，港口库存小幅回升。但由于近期外盘装置检修偏多，且部分装置因故障停车，1月份进口船货抵港或有缩减预期，对期价有所提振。

内地方面，企业库存出现大幅下降提振现货价格回升，但是西南气头装置1月份复产的可能性较大，加上近期甲醇生产利润回升，内地甲醇库存回落空间有限。

东北亚乙烯价格走弱，或对甲醇需求产生不利影响。

美伊冲突忧虑缓和，国际油价大幅回落，但中东局势仍不稳定，短期需重点关注。

洞察

甲醇

化工板块与能源板块相关性强，近期中东局势不稳，石油价格大起大落，甲醇也随之变化较大，风险性较强，操作上建议观望为主。

股指期货及期权

市场动态

8日，国际局势变化与快速上涨后的调整需求相叠加，引发A股三大指数震荡下行，沪指失守3100点关口。至收盘，上证指数报3066.89点，跌1.22%；深证成指报10706.87点，跌1.13%；创业板指报1862.70点，跌1.61%。权重股明显回调，与国际局势关联度较高的黄金、军工等板块则大幅上涨。

洞察

在过去的近20个小时，美伊局势变化莫测。1月8日早间，一则消息震动全球市场。作为对美军打死伊朗军事指挥官卡西姆·苏莱曼尼的报复行为，伊朗方面8日凌晨向驻有美军的两个伊拉克军事基地发射了数十枚导弹。

受此消息影响，亚太股市普跌，其中日经225指数至8日收盘下跌1.57%、韩国综合指数跌1.11%。新年以来快速上涨的A股市场也受到影响，权重股大幅回调，黄金、煤炭、石油石化等周期类行业成为资金避风港，相关品种逆势上扬。如黄金股中的赤峰黄金(6.080, -0.39, -6.03%)、荣华实业(4.090,-0.27, -6.19%)等收于涨停。此外，军工板块中，长城军工(12.630, -0.11, -0.86%)、中兵红箭(8.730,-0.48, -5.21%)（维权）等多股涨停。

临近昨日午间收盘，波折再起。一架乌克兰波音737客机在伊朗起飞后坠毁，机上共有180名乘客和机组人员。

但从国际市场的表现来看，担忧情绪并未扩大。截至发稿时，欧洲主要股指中，英国富时100指数仅微跌不到0.1%，法国CAC40指数、德国DAX指数低开后已然翻红。

对于此次地缘政治事件，多家研究机构也发表了自己的看法。国信证券(12.850, 0.24, 1.90%)表示，短期看，投资者应回避结构性调整风险，合理调控仓位，把握反弹潜力板块中龙头个股的低吸机会，注意回避问题公司、解禁减持、业绩下滑、退市预期等板块个股的调整压力。

展望后市，华泰证券(20.190, 0.40, 2.02%)表示，从日历效应和宏观数据空窗期的角度考虑，“红包行情”或会延续至春节前。从全年来看，指数上行空间或大于下行空间。节奏上，建议继续把握春节前的行情，但需注意短期地缘政治问题发酵的风险，以及节后2月份的市场压力。

中国市场仍是超配方向

至昨日收盘，北向资金合计净流入14.23亿元。其中，沪股通净流出4.14亿元，深股通净流入18.37亿元。

今年以来，北向资金密集加仓了多只周期股。新年前4个交易日（1月2日、3日、6日、7日），中国建筑(5.990,0.06, 1.01%)股价累计涨幅7.12%。在此期间，北向资金的持股数量也从去年底的8.66亿股增至10.74亿股，增幅达24%。

此外，赣锋锂业(40.930, 0.27, 0.66%)，光伏产业相关的通威股份(15.160, 0.27, 1.81%)，基建相关的冀东水泥(16.780, 0.38, 2.32%)、中南建设(10.570, 0.38, 3.73%)等，新年以来均获得北向资金加仓。

1月6日，瑞银发布报告，上调了整个亚洲地区的GDP增长预测，认为亚洲经济增速可能已在2019年第四季度触底，并将自此环比加速。瑞银将该区域企业EPS增长率预测从8%上调至11%，以体现更好的宏观形势。

行业板块方面，目前瑞银倾向于周期股。认为科技和可选消费品板块较为昂贵，而工业和材料板块在该地区市场提供了更好的价值。

瑞银还特别看好中国资本市场，认为其仍是超配方向。——新浪财经

国际市场

日元区

重要经济数据

日本至1月3日当周买进外国债券(亿日元) 前值-9229 公布值-1927（二星）利多日元

日本至1月3日当周买进外国股票(亿日元) 前值290 公布值783（二星）利多日元

财经大事

无

市场动态

周二凌晨因为伊朗导弹袭击美军基地事件导致美日货币对急剧下跌，但是白天用了一天的时间涨回了跌幅，而且于18点有一个向上拉升，19日凌晨0点整因为特朗普讲话美日货币对急速拉升，涨幅不亚于前次跌幅。

洞察

美日货币对开始走强，趋势比较强烈，注意不要逆势，同时关注中东消息，对美日影响比较大。

美元区

重要经济数据

财经大事

美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)就《社区再投资现代化法案》发表讲话。

市场动态

昨日美元指数上涨，美元指数刷新去年12月27日以来高点至97.35。主因受出口增长推动，美国11月贸易逆差收窄至三年来最低水平，因出口增长，而进口降至2017年以来最低。

洞察

昨日美元随着市场避险情绪的消退而走强，美指或将迎来进一步上涨的空间。

澳新区

重要经济数据

澳大利亚11月商品及服务贸易帐(亿澳元)公布值58，前值40.75，预期值41.5，利多澳元

财经大事

无

市场动态

澳元兑美元收跌于0.68642

纽元兑美元收涨于0.66455

洞察

欧元区

重要经济数据

1月8日18:00，欧元区12月经济景气指数前值101.3，预测值101.4，公布值101.5

欧元区12月工业景气指数前值-9.2，预测值-9，公布值-9.3

欧元区12月消费者信心指数终值，前值-8.1，预测值-8.1，公布值-8.1

1月9日18:00，欧元区11月失业率前值7.5%，预测值7.5%。三星数据

财经大事

无

市场动态

无

洞察

受美元指数拉升的影响，欧元下挫，加之美伊事件的持续发酵，欧元后续走势仍需持续关注。尽管欧元区12月经济景气指数小幅走高，但仍暗示2019年底欧元区经济增速非常疲软。

英国

重要经济数据

英国12月BRC同店零售销售年率前值-4.9% 预期值-0.5% 公布值1.7%（二星）利多英镑

英国12月BRC总体零售销售年率前值-4.4% 公布值-0.9%（二星），利多英镑

财经大事

时间待定，英国下议院完成对首相约翰逊脱欧协议法案的辩论后进行投票。

17:30，英国央行行长卡尼(Mark Carney)在央行组织的“通胀目标制的未来”会议上致开幕词。

23:45，欧洲央行首席经济学家连恩(Philip Lane)参加英国央行组织的《通胀目标制的未来》会议。

市场动态

英镑兑美元，波动幅度89.5个点，收跌。

英镑连续两天跌了，但是跌幅不是很大，观察它的前一波上涨没有破前高，目前的点位感觉是一个顶部，没有冲上去的动能，初步预计要下跌。

风险预警

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