风险控制

在开悟之前，交易玩的就是概率，概率分为胜率、赔率、爆仓率、回撤率。

交易系统就是一套高概率的交易规则，包括技术分析子系统和资金管理子系统。

技术分析子系统：解决的是胜率和赔率的问题亦即锚定相对确定性，以高胜率、高赔率为目标。

资金管理子系统：解决的是爆仓率和回撤率的问题亦即处理不确定性，以零爆仓率、20%之内的回撤率为目标。技术分析再牛逼，胜率赔率再高，都会有失手的可能，若无资金管理去控制爆仓率回撤率，那照样是死。回撤率的高低决定一个交易员的水平，因为过高的回撤说明冒险过大，冒险过大就是赌。这就牵扯到风险控制的问题：

一、概率风险及风险控制

因为概率，所以风险是客观存在的，不可避免的，这叫概率风险。盈亏同源，不冒风险就没有利润，我们不用害怕客观的概率风险，既然无可避免，害怕有何用，通过交易系统（技术分析和资金管理）去控制这种客观风险就行了，即：执行交易系统就能控制概率风险。

二、人性风险及风险控制

然而，有另外一种风险，危险系数远大于客观的概率风险，这种风险就是主观的人性风险。理论上，你只要技术分析尚可，资金管理过关，就能控制住客观概率风险，从而在概率上占优势，盈利不是问题。然而，人的主观情绪会波动，主观破坏上述高概率的交易系统，使交易杂乱无章，这就是主观人性风险。

克服主观风险比控制客观风控难多了，客观风险的控制靠资金管理就能做到，而主观风险的克服是反人性的是要靠为道日损的道来克服的，或者叫知行合一。只有克服了主观风险，交易才能大成。

离盘等待避免主观干预从而不变形的执行交易系统，就能控制人性风险。

三、博弈风险及风险控制

概率风险是市场客观风险，人性风险是自我主观风险。此外还有一种风险是对手盘风险，即主力庄家跟你斗智斗勇，主力建仓之后拉升之前，会反复拉据诱导你下车，比如二次探底（顶）、中途调整洗筹、出货时反复拉高。

主力在建仓阶段团结队友杀对手，拉抬阶段反复分批地杀不坚定的队友，出货阶段反复诱惑接盘侠和过于坚定的队友。做单格局一定要高，盯着日、周、月，否则怎么死都不知道。另，一次波澜壮阔的趋势，往往有着基本面的配合。

这就是对手盘博弈风险，处理方法其实在创建交易系统时就应包含在里面，处理原则是既要保住筹码又要控制回撤，三个风险中博弈风险最难控制，很容易失控而导致人性风险发生作用，进而破坏交易系统。排除主力诱惑，坚定执行交易系统，就能控制博弈风险。

说一千道一万，一致性不变形地执行高概率交易系统，就能控制这三层风险。

补充：

许多人搞不清什么是回撤。

回撤分为交割回撤、浮动回撤，前者是报表中显示的交割之后的结果状态，后者是未交割时的浮动状态。哪一种重要？当然是浮动回撤重要，要控制的正是浮动回撤，报表中的交割回撤并不能反咉真实情况。

浮动回撤又分为浮亏回撤、浮盈回撤。浮亏回撤是亏损到本金的百分比，浮盈回撤是盈利之后从最高点回撤下来的百分比。浮亏回撤要控制10%以内，浮盈回撤可适当放大。

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