图解交易 1.24讲 〡 艾略特基本八浪的小个性

艾略特波浪理论

在这里，一遍就能看懂

最详细简单的技术类研读分析资料

参考书籍〡Technical Analysis of the Futures Markets

作者〡John J . Murphy

——交易方法和应用的综合指南

艾略特本人几乎没有论及每个波浪的个性。关于各浪特性的研究，首先出现在普里克特的书中，这是他对艾略特思想的创造性发挥。如果我们掌握了具体波浪的特性，那是大有益处的，尤其是在波浪划分不清的情况下。

还有一点也很重要，不论波浪的层次高低（或规模大小），同一类波浪的特性总是一致的。

1浪 底部 反弹

第1浪差不多有一半处于市场的底部过程中，常常貌似从非常压抑的水平发生的不起眼的反弹。有时候1浪也可能很剧烈，特别是在主要的底部形态过程中。

2浪 回撤 

第2浪通常回撤（或吐还）1 浪较多上涨进程。但是，正是因为2浪能够在1浪的底部上方打住，才构成了许多传统的图表形态，如双重底或三重底，倒头肩形底等。

3浪 突破信号 

3浪向上穿越了1浪之顶，代表了各种传统的突破信号。实际上在这一时刻，所有的趋势顺应系统都挤进了这一趟上升趋势。在这一浪，交易量通常是最重的，价格跳空也出足风头。

在五浪结构中，3浪在主浪中绝不会是最短的。在这个阶段，即使是从市场的基本面来看，也肯定是乐观的。

4浪 与1浪顶部无重叠

第4浪通常是一个复杂的形态。同2浪一样，它也是市场的调整巩固阶段，但其构造通常与2浪不同。三角形形态通常出现在第4浪。4浪绝不能重叠1浪的顶部，这是艾略特理论的中心法则之一。

实例1、 各浪的特点（货币对NZDUSD)

NZDUSD  日线图  主要趋势 2010年7月至2011年2月

5浪 相互背离 顶部

5浪常常是最长的一浪，而且很可能延长。正是在5浪之中，许多验证性的指标，如OBV交易量，开始落后于价格变化。也正是在这一时刻，在各种摆动指数上，出现了相互背离信号，警示市场可能出现顶部过程。

a浪 调整 可能的反方向动作

当上升趋势进入调整阶段后，a浪通常被误解成只是寻常的回撤。如果a浪具备了五浪结构，那就天机泄漏，事情严重得多了。在前一轮上涨中，警觉的分析者已经发现了摆动指数的背离现象，到这时，也许又看出交易量的形态苗头不对。现在较重的交易量或许是伴随着向下的动作出现的（不过这并非必要条件）。

b浪 建立新头寸 第二次机会

b浪是新趋势中的向上反弹，通常伴随着较轻的交易量，并且通常是旧有的多头头寸“侥幸脱逃”的最后机会，也是建立新的空头头寸的第二个机会。这一浪上冲或许会试探旧的高点（形成双重顶），甚至先越过旧的高点，然后才掉头向下。

c浪 卖出信号

当c浪出现时，上升趋势无疑已告结束。根据当前调整所属的类型，c浪常常会跌过a浪的底，形成了在所有传统技术工具上的卖出信号。实际上，如果在4浪和a浪的底部连出一根直线，那么它所描画的有时就是我们熟悉的头肩形。

实例2 、各浪的特点（货币对USDCAD)

USDCAD  日线图  次要趋势 2018年1月至2018年5月

波浪的延长

理想的上升趋势具有五浪结构。但是，其中某个主浪延长的情况并不罕见。换句话说，1浪3浪和5浪都可能再添上额外的五小浪结构，形成浪中浪从而延长形式。

下图表示了在各种情况下的延长形态。第一种情况最不常见，属于1浪延长；第二种情况，是3浪延长；第三种情况，是5浪延长。

在第4种情况下，我们很难弄清哪一浪是延长浪，因为其中5个主浪的长度相等。碰上这种局面时，我们只需牢记一点，问题便迎刃而解：在九浪结构中，其中每个主浪都占据了相等的长度，它同完整的五浪结构具有同样的意义。

波浪延长现象具有一定的规律，从而具有预测意义。通常规律是：只能有一个浪延长，另外两个未延长的浪倾向于在时间和幅度上大小相等。因此，如果3浪延长了，5浪就不再延长，并且它将与1浪相像。如果1浪和3浪都是正常的波浪，那么5浪就是最可能延长的一浪。

我们这里再交代一点，是关于5浪延长的“双回撤现象”。就是说，在5浪延长完成后，开初市场将以三浪结构向下运动到延长部分的起点。随后，市场再度上冲，回试延长部分的顶部。

这里是个分水岭，从此，市场要么恢复上升趋势，要么形成顶部，因其在更大尺度的周期中的地位而定。下图显示了上升趋势中的双回撤现象。

恢复上升趋势的双回撤：

形成顶部的双回撤：

斜三角形和衰竭形态

在主浪中，还有另外两种变化——斜三角形和衰竭形态。斜三角形通常出现在第5浪（最后一浪）中。就其效果来看，它是一个楔形。在介绍图表形态时，我们讲过，上升楔形总是看跌的，而下降楔形则是看涨的。

【图表形态斜三角形（或楔形）点此链接：图解交易 第10讲〡旗形、楔形、矩形】

在这种形态中，也具有五浪结构。如果陡峭的趋势线被跌破了，那么这种形态通常标志着市场发生了重要转折。

实例3、 斜三角形（货币对EURUSD)

EURUSD  1小时图  短暂趋势 2017年10月10日至2017年10月16日

衰竭形态出现在第5浪（最后一浪）。以上升趋势为例，它的情形是，5浪自身已具备所需的五浪结构，但无力向上超越3浪的高点。在下降趋势中，5浪不能够跌破3浪的低点。注意，按照我们的最通常的说法，艾略特的衰竭形态就是双重顶或双重底。

实例4 、衰竭形态（货币对EURUSD)

EURUSD  1小时图  短暂趋势 2018年8月17日至9月4日

本讲又结束了~~是不是又觉得掌握了一个重点？终于知道完整的波浪理论是怎么回事了是吗？别急，关于波浪理论，这才刚刚开始，下一讲我们继续深入了解艾略特波浪理论应用~学了就得有用~