50ETF期权怎么买？【详细解答】

50ETF 期权应该如何交易？

上证 50ETF 期权已经上线三年了，但对于没有实际操作经验的投资者来说， 面对不同到期日的期权合约，面对数十个不同行权价还是难免会陷入“选择恐惧症”之中。今天这篇手把手教大家操作的“实战指南”，想玩 50ETF 期权又没什么方向的朋友可以一观。

出于保护中小投资者以及维护市场稳定的考虑，上交所设定了严格的期权投资者适当性门槛以及限仓制度。即使满足 50 万元的资金门槛、拥有两融及金融期货交易经验，投资者还需要分别参加一、二、三级期权资格考试。

随着政策放宽，今年越来越多的个人投资者参与其中，50ETF 期权每日成交额，也在不断突破新高。

接下来从实战出发，手把手教你，如何购买期权。

一、方向的选择

50ETF 期权可以买涨、买跌；就是做多或做空大盘。如果看涨大盘，就买入认购期权，如果看空大盘，就买入认沽期权。

左边为认购期权（买涨）、右边为认沽期权（买跌）

二、月份的选择

50ETF 期权合约一般是有四个月的合约，那么究竟选择哪个月的呢？

50ETF 期权有 4 个月份的合约，为当月，下月，当季度月，下季度月

以目前 7 月份为例，期权有四个合约时间：20 年 7 月

20 年 08 月

20 年 09 月

20 年 12 月

建议选择当月合约作为投资对象，对月合约的价格波动比较大，成本较远月合约相比来的低，收益性价比高。

期权小技巧：当合约快到期时，虚值合约的价格波动更大，时间价值的损耗非常快。需要时刻关注，建议在合约行权的一周之前（交易所规定一般是每月第四个周三为行权日），可以考虑移仓绝大部分的虚值合约到下月的合约去。 当月的虚值合约，预留小部分博取收益即可。

三、合约的选择

50ETF 期权合约一般是有十几个到期行权的价格合约，那么究竟选择价格呢？

建议选择最靠近"50ETF 期权现价"的价格合约作为投资对象，因为 50ETF 期权自带杠杆，虚值杠杆大，实值杠杆小，平值（距离现价最进）杠杆适中

现 价：以 50ETF 当前的价格为标的执行价：50ETF 期权到期行权的价格以现价为例：3.187

选择最接近现价 3.187 的合约为 3.200，即 3.200或 3.100 合约。

四、如何买入期权

当选择好了方向，月份，还有合约的价格时，就可以直接参与期权合约的交易买卖了。

买入的这张合约所需要的权利金=最新价格*10000（每张合约=10000 份 ETF基金）

假设目前上证 50ETF 的价格为 3.187元/份，当投资者预计上证 50ETF 价格将在当月出现上涨时，于是便可以选择当月到期的上证 50ETF 认购期权。

而当前认购 3.200 合约的权利金为 0.0598 元，需要花 0.0598×10000=598 元的权利金

以上是买入开仓

卖出平仓：

倘若你买入的认购3.200合约涨到了 0.0786 元，此时你可以选择卖出

卖出盈利：（0.0786-0.0598）*10000=188 元，此时你的盈利比例：182/604=31.91%。

当然，若你买入的认购 3.200 合约后下跌了，那你可以选择继续持有，等待涨上去赚钱再出来也是可以的，因为上证 50ETF 期权在到期之前都可以持有， 亏损不会补交保证金，也不会强制平仓的。

50ETF 期权合约交易规则、优势：

1、买涨、买跌双向交易，多一个方向的选择，多一个获利机会。

2、T+0 的交易模式，操作更为灵活，方便直接平仓获利。

3、合约到期之前，不会爆仓，不会强平，无需追加保证金。

4、期权天生自带杠杆，小投资博大收益。锁定最大风险，追求无限利润。

5、期权合约的日内波动大，获利空间大。大盘波动 1%，期权的合约平均波动基本都在 80—200 个点以上。

6、期权的方向好判断。上证 50ETF 紧跟上证大盘指数，只要判断大盘的涨跌趋势，无需判断个股涨跌，盈利机会大。