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黑色

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螺纹钢：高温多雨天气下，钢材需求难有改善，不过利润持续收缩，7月初电炉厂已开始小幅减少，唐山钢厂限产力度尚待观察，钢铁供给或高位回落，钢市供需两弱，基本面偏弱。但国内经济正在加速修复，货币环境相对宽松，国内股市持续上涨，商品期现市场情绪也受提振。

铁矿石：今青岛港pb粉报价786元，上涨16元。消息面，供应方面，周初澳巴发运季末冲量未结束，且各矿山发运进度延续快节奏，预计本周发运将稳中微增。且据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算，预计本周到港量有所增加。需求方面，本周部分地区虽有高炉复产计划，但结合上周徐州地区高炉淘汰产能政策以及钢厂例行检修计划，预计本周铁水产量或将下降。短期看，铁矿石供应持续改善，而需求端减弱，不过近日财政部已向省级财政部门下达了新一批地方新增专项债额度，或刺激需求。

动力煤：今现货597元/吨，上涨2元，09贴水37.2元。产地方面，晋陕蒙地区多数煤矿以上站台为主，经铁路运输流向北方港口，地销货源比较紧张，坑口煤价保持稳中上涨的态势运行。港口方面，北方港口库存回升缓慢，优质煤货源较为紧张，贸易商报价继续以上涨为主。但因涨幅过大，导致下游接受度不高，市场煤成交活跃度不高。整体来看，考虑到后期高温天气继续增多，沿海电厂耗煤量仍有较大的增长空间，部分库存偏低的中小型电厂对市场煤的采购量有所增多，预计短期内环渤海港口煤价将继续偏强运行。

焦煤：产地煤矿多维持高位开工，下游焦企进一步增库意愿减弱，部分焦企对个别煤种减量采购甚至暂停追加新单，观望心态增强，市场供需局面趋于宽松，部分煤矿也反馈高价成交受阻，订单量有所减少，短期看在国内焦煤供应高稳的情况下，焦企由补库变为按需或减量采购，需求边际走弱，价格预计弱稳运行。

焦炭：继山西钢厂对焦炭采购价格提降后，山东以及河北区域钢厂也纷纷提降50元/吨，部分焦企已落地，现阶段焦企考虑近期订单量下降且钢厂厂内库存逐步增至中高位水平以及控制焦炭到货现象增多，影响出货放缓且逐步开始累库，预计降价会逐步全面落地，港口方面，除长协户装船外，港口几乎无贸易集港资源，山东两港库存继续下降，成交清淡。

有色

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现货方面，根据长江有色网，铜上涨570元，铝持平，锌上涨90元、铅上涨100元、锡上涨1000元，镍上涨100元。

LME库存：铜库存减少2025吨，至195825吨；铝库存减少6750吨，至1618025吨；铅库存减少500吨，至61800吨；锌库存减少125吨，至122150吨；锡库存增加50吨，至3880吨；镍库存维持不变，至234216吨。铝合金维持不变，至6540吨。

能源化工

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原油：周二（7月7日）上海原油价格下跌，主力合约SC2008，以295.9元/桶收盘，下跌0.3%。沙特告知欧佩克成员国，其无意就减产协议采取任何激进措施，这可能意味着沙特不会强化减产行动。而美国新冠病毒感染人数激增，可能有碍燃料需求复苏，这令油价承压，AxiCorp分析师Stephen Innes表示，美国上周公布的原油库存降幅超过预期，以及石油输出国组织(OPEC)和其他产油国创纪录减产仍在支撑油市。但交易员仍在密切关注美国燃油需求前景，据统计，美国16个州报告7月前五天新冠新增病例增幅创下纪录。澳新银行称，美国夏季驾驶需求较低，令汽油需求低迷，再次实施封锁举措是一个重大阻力。美国石油协会(API)周二纽市尾盘将公布库存数据，分析师估计，预计上周美国汽油库存增加9.6万桶。美国能源信息署(EIA)周三也将公布库存数据。

沥青：今日国内沥青市场持稳，仅有部分地炼调整价格，各个地方市场价格都保持稳定。东北市场主流成交在2600-2750元/吨，涨后趋稳。华北市场主流成交在2500-2550元/吨，较前一工作日持稳。华南地区主流报价在2650-2700元/吨，维持平稳。虽然长江流域降雨较多，影响终端施工，但是尚未出现供应过剩的情形，市场供需平稳，短期价格走势稳价。技术面：今日沥青主连2012合约以2838报收，下跌：1.39%。沥青上涨动能趋弱，沥青美油比进一步扩大，沥青方向仍然不明朗，建议耐心等待右手沽空的机会。

燃料油：油价已经在高位连续震荡了近一个月，市场消息相对匮乏，需要关注美国原油库存和产量等短时指标，近期原油将仍以震荡为主。市场无明确指引，燃料油需求表现平淡。油浆方面，炼厂以前期订单维持，预计短时内价格暂时稳定为主。焦化料方面，下游需求有限，炼厂经过放量，明日以出货为主。

PTA：今日PTA行情微跌，盘中原油期货回落，下游聚酯市场整体平淡。原油及PX成本支撑PTA市价，但近期聚酯产销不旺，终端织机开工负荷处于7年同期低点，市场心态谨慎，关注本周恒力新125万吨装置计划投产消息，预计短期PTA行情低位震荡。今日PTA主力期货（2009）下跌，至收盘主力期货收于3622，较上一交易日下跌40，跌幅1.09%。日内成交量减仓34503手至922028手，持仓量增仓70834手至1218793手。

PE：近日国内聚乙烯市场价格连续大幅拉涨，下游工厂多谨慎观望。目前聚乙烯供需基本面基本变化不大，石化装置仍处检修旺季，检修损失量仍处相对高位，石化销售压力较小，支撑石化挺价销售，进口伊朗货源仍暂未靠港卸货，部分高压低压货源紧张。下游需求暂无明显变动，工厂以刚需采购为主，卓创预计，明日国内PE市场或维持高位震荡，LLDPE主流价格预计维持在7200-7450元/吨。连塑L2009高开整理，盘中持续向上，尾盘大幅收涨。终收7280元/吨，涨195（2.75%），成交45万手，持仓增365手至372045手。

PVC：今日国内PVC市场继续大幅上行，高价成交一般。随着近日PVC价格上行，上游企业出货好转，多数无压力，挺价报盘，贸易商担心后期补货成本较高，惜售为主，但价格拉涨较快，下游心态谨慎，高价成交跟进不足；期货端，PVC期货多头资金较为强势，综合预计明日PVC市场延续偏强震荡走势。大商所V2009夜盘涨幅不大，日内价格大涨，收上下影线的中阳线，收于6540元/吨，涨190元/吨，涨幅2.99%。成交26.9万手，持仓增10566手至20.1万手。

甲醇：今日甲醇主力MA2009日内震荡下滑。开1810元/吨，收1783元/吨，跌21元/吨，成交1598503手，持仓1395479手，放量减仓。　下午，太仓甲醇市场稳中回撤。午后太仓现货报盘在1590-1600元/吨自提。午后太仓小单现货成交在1580-1590元/吨自提。上午太仓甲醇现货报盘1600-1610元/吨自提，虽然价格拉高，但高价现货排货不畅；午后太仓甲醇现货报盘在1590-1600元/吨附近自提；午后重心回撤，太仓少数大单现货成交在1580元/吨自提。

PP：今日PP期货维持高位，现货跟随上行。后市看，期货方面走势尚可，经过今日冲高后预计明日将维持高位整理，对现货存在一定情绪提振。加之目前石化去库存节奏较好，整体压力偏低，挺价意向明确，场内货源成本支撑较强。持货方随行就市报价跟涨可能行较大，但考虑下游终端对高价接受度平平，现货价格上涨空间或受到压缩。基于此，卓创预计明日PP价格偏强整理，以华东地区为例，预计拉丝主流价格在7900-8000元/吨。

农产品

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天然橡胶：现货报价涨100至200。沪胶基本面没有明显变化，供应端低价，产出增量不大，重卡销量持续高走带来的终端改善，因此利空出尽、边际改善是支撑橡胶上涨的主要逻辑，而现货混合胶高库存和价格低估值也是当前市场分歧的主要矛盾，但当前宏观氛围改善，沪胶短期呈现偏强震荡趋势，上方看向10800点压力位。

纸浆：山东银星4320，持稳。新一轮进口木浆外盘悬而未决，业者观望气氛浓郁，短期浆市成交偏刚需。

豆粕：沿海豆粕价格2820-2880元/吨一线，较昨日稳中波动涨10-20元/吨。天气炒作升温，提振美豆上涨，且巴西大豆供应趋紧张导致大豆升贴水报价坚挺，提升大豆进口成本。加上大型饲料养殖集团加大规模投入生猪养殖，近期生猪存栏持续恢复，且相比杂粕，豆粕性价比优势明显，饲料配方中豆粕添比较高，近期豆粕止跌回升后，中下游集中备货，豆粕需求回升明显，而油厂7月的豆粕大多已提前预售，可销售货源有限，油厂挺价意愿较强，支撑粕价。但昨日中国一国企采购了3-5船10-11月船期美西大豆，另外，有消息称中国又采购了2船巴西大豆陈作。外媒报道，美国商会和40多个贸易协会周一敦促美国和中国高级官员加倍努力实施第一阶段贸易协议，尽管新冠疫情大流行带来相关的压力，预计中国将继续履行第一阶段贸易协议。6-8月大豆到港量庞大，且由于夏季大豆容易发热变质，油厂开机率保持超高，沿海豆粕库存持续增加，截止7月3日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量99.8万吨，较上周的96.47万吨增加3.33万吨，增幅在3.45%，较去年同期92.47万吨增加7.92%，基本面利空因素仍在。豆粕价格整体走势或震荡偏强，但难以持续大幅拉升，一波拉涨之后注意防范短线调整风险。密切关注中美关系及美国产区天气变化。

菜粕：报价在2300-2370元/吨，波动10-20元/吨。菜籽进口受限，菜籽压榨量处于较低水平，且美豆天气炒作或升温，利好菜粕市场。但大豆到港庞大，油厂开机率保持超高，沿海豆粕库存持续增加，影响上方空间，谨防菜粕现货一波回升后的短线震荡风险。

菜油：报价在7950-8040元/吨，涨10-20元/吨。后续菜籽进口量受限，当前菜籽压榨量处于较低水平，菜油库存仍以交付合同为主，及美豆天气炒作已经展开，提振菜油市场，但进口大豆到港量庞大及油厂开机率超高，豆油商业库存持续升高，及市场平均预期马来西亚6月棕榈油产量料增加8%至178万吨，抑制菜油价格涨幅。

豆油：国内沿海一级豆油主流价格5820-5970元/吨，跌幅在50-100元/吨。随着市场焦点逐渐重回基本面，因近期大豆到港量颇为庞大，大豆原料供应充裕令油厂开机率维持高位，未来几周将保持200万吨/周以上超高压榨水平，目前国内豆油库存已经逼近119万吨周比增6%，且中储粮一次性储备豆油拍卖仍在继续，增加国内供应。另外MPOA显示6月马来西亚毛棕榈油产量环比增加12.7%，基本面压力令油脂市场难以持续大幅拉升。不过天气炒作展开令美豆保持高位运行，而巴西豆货源见底、贴水坚挺，均推升国内大豆的进口成本，且中美关系不确定性较大，市场仍有题材可炒作，预计短期豆油行情回调空间料受限，整体震荡偏强运行走势或未改，但基本面利空因素犹在加剧其行情波动频繁。

棕榈油：沿海24度棕榈油报价地区价格在5280-5380元/吨，大多跌80-100元/吨。MPOA显示6月马来西亚毛棕榈油产量环比增加12.7%，按此推算，产量可能增至185万吨左右，处年近几年同期高水平，产量处于增产季。市场预估船运调查机构ITS马来西亚棕榈油7月1-5日出口量在245,500吨，较ITS发布的上月同期289,305吨降43,805吨，降幅15.14%，引发增库存担忧。此外，市场最新预估7月份中国24度棕榈油进口到港量将增至40万吨以上，而近期豆棕价差有所收窄，对棕油市场需求形成抑制，但棕油当前库存仍处低位，另外天气炒作展开令美豆保持高位运行，推升进口成本，中美关系不确定性较大，市场仍有题材可炒作，油脂行情整体仍偏强，但基本面利空因素犹在令其频繁波动。

白糖：广西地区一级白糖报价在5380-5470元/吨，较昨日持稳。糖协公布的6月广西食糖销量为41.5万吨，环比降低3.5万吨，同比降低15.5万吨，远低于市场销量偏好的预期，再加上加工糖仍旧凭借价格低、质量好的优势仍旧抢占市场份额，市场供需两旺格局在近期仍将持续，预计糖价上有压力下有支撑，仍维持震荡运行为主。

玉米：山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2262-2330元/吨一线，大多稳，个别较昨日涨10-20元/吨。临储6拍成交情况超预期，整体溢价幅度依旧处高位。不过，进入7月以后，一轮、二轮的临储拍卖出库期临近，在仍有利可图的背景下，贸易商陆续提货，近期临储粮外流增多，华北深加工企业贸易粮上量稳步增加，自主拍粮的企业临储粮也稳步进厂。此外，政策干预预期仍在，且7、8月份为传统检修季，后续行业开工率将继续下滑，下游企业有观望情绪。

棉花：中国棉花价格指数CC Index：12073，涨20。配额内进口棉价格涨17。储备棉成交率100%。平均成交价格11533元/吨，较前一日上涨24元/吨，折3128价格12835元/吨，较前一日下跌92元/吨。新棉苗情略微改善 得州形势依然严峻 。

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