TMGM热点回顾2月24日

市场消息：目前，美国股市已经高度泡沫化，同时美国政府正在计划推出数万亿规模的刺激计划，导致资金失去方向，因为股价再继续上涨已经非常危险，但要找到新的资产进行配置也具有挑战性。在这种背景下，大宗商品与比特币等进入金融投资者的视线，用来对冲美元风险。可以看出，比特币开始被金融市场所重视，是美国货币政策与金融体系失败的结果，投资者将比特币作为一种对冲货币风险的资产进行配置，体现美国金融体系的不稳定性升级。

疫情相关：在英国首相约翰逊22日提出4阶段解封计划后，夏季假日旅游预订量激增600%，这让遭受疫情重创的航空公司和旅游运营商重新燃起了希望。约翰逊表示英国的国内旅游最早可能从4月12日恢复，海外旅行可能从5月17日恢复。

美股相关：在对比特币投资15亿美元之后，特斯拉的股价如今与比特币价格直接挂钩。在华尔街眼中，特斯拉现在与比特币紧密相连。尽管它在投资比特币的第一个月就获得了10亿美元的账面利润，但它也伴随着额外的风险，就像本周看到的那样（股价和比特币价格下跌）。

A股相关：三大股指均放量破位下行，短期调整格局已经形成。创业板指数已经跌至前期低点附近，随着高位权重股风险的集中释放，指数继续向下调整的空间相对有限，后市有望在指标股企稳带动下止跌反弹。

外汇方面

美指：不断升高的美国国债收益率拖累股市，美元可能继续走强。美国实际收益率和名义收益率的变化对于美元的方向至关重要，而风险情绪则是关键波动因素。TMGM分析师认为，如果股市在收益率升高的情况下站稳脚跟，美元指数可能上涨1-2%，回到2月高点。但是，如果更高的美国/发达市场实际和名义收益率压垮股市，美元未来数周可能有更大上涨，美元指数可能攀升3-5%。

欧美：TMGM分析师指出，欧洲央行似乎不再依靠分层制度来降低银行超额准备金的成本，而更多地依赖于定向长期再融资操作的利率。周一欧洲央行行长拉加德表示，他们正在 "密切关注 "政府债券市场，暗示央行可能采取行动防止收益率飙升。由于欧洲风险情绪转差，美元需求复苏，且欧元区1月CPI终值符合预期，环比0.2%，欧元兑美元正在测试1.2146的低位。

澳美：尽管澳洲联储尽了最大努力抑制，但澳元兑美元仍反弹至0.79美元上方，延续了去年逾10%的涨幅。TMGM分析师表示，澳元升得越高，澳洲联储面临的问题就越大。澳洲联储对澳元涨势会有些不明确，因为一方面，这实际上是货币政策紧缩，但另一方面，这也与全球经济增长改善和大宗商品价格上涨保持一致。

贵金属

黄金：TMGM分析师表示，美联储主席鲍威尔重申其鸽派立场，从而对美元施加额外的下行压力。与此同时，受疫苗研发良好进程鼓舞的市场乐观情绪，可能对避险黄金来说不是好兆头。总而言之，黄金可能会保持其复苏模式。需要等待美国的消费者信心数据来给出更多的走势线索，多头可能会将控制范围扩大到1820美元/盎司，高于1825美元/盎司的阻力位可能会受到挑战。

原油：TMGM分析师指出，周二(2月23日)亚市盘初，美原油小幅上涨，油价周一上涨近5%，因交易商和投行预期随着全球经济受疫苗推动于今夏复苏，全球石油供应将迅速收紧，而上周德州遭遇严寒导致生产设施关闭，市场预期美国原油产量也将缓慢回升；预计布伦特油价2021年第二季将达到每桶70美元，2021年第三季为每桶75美元。