【Mar.18 期权每日回顾 - Andy老师】

今天纳指开盘在MA50之下，午盘后跌幅扩大带动其他市场回落。Put/Call Ratio情况继续改善。注意科技领跑机会，短期仓位注意利润保护，优选所持仓的品种。

波动率指数方面，VIX故技重施，复制2月12号向下跌破20失败引来市场回调，连续两天提示这个可能性。目前尚且不用太过恐慌。但后面如果形成follow through需要引起警惕。VVIX到达短期潜在高点，如果继续向上拓展会引起VIX再次活跃。后面希望跌破105区域。上方关注125区域。目前标普与纳指波动率之差达到极值，留意纳指作为市场风向领先指标

各版块和指数在连续经历两天不超过期权隐含波动范围的小波动后，连续两天提示可能的方向选择。今天标普/纳指/罗素跌幅超出隐含波动范围。波动率偏度回升，对市场乐观的情绪收敛。但目前市场情绪仍处于继去年2月以来最乐观的水平，关注乐观情绪能否延续。CBOE P/C Ratio继续改善。/VX期货期限结构目前正常。

期权异动方面，

• 金融板块ETF XLF 期权交易活跃，Call占多数；
• 能源板块ETF XLE 期权交易活跃，Call Put各半；
• 20+年国债ETF TLT 连续第三天期权交易活跃，Call Put各半；
• 中国大盘股ETF FXI 连续第三天期权交易活跃，Call Put各半；
• 金融BAC/JPM 期权交易活跃，Call占多数；
• 汽车GM 期权交易活跃，Call占多数；