Tembaga: Reli Mungkin Tak Berhenti Meski Telah Capai Tertinggi 10 Tahun

Tembaga sedang menuju bulan kedua dari tiga kenaikan dua digit, setelah mencapai level tertinggi 10 tahun. Tapi bukan itu alasan Anda ada di sini. Anda membaca ini untuk mengetahui apakah harga masih akan meningkat terus dan belum terlambat untuk join the party —atau jika Anda sudah berinvestasi, untuk menegaskan kembali bahwa Anda harus tetap tinggal.

Saya disini untuk memberikan penjelasan lebih lanjut mengenai ketiga hal itu, dan ada hal lain lagi yang perlu saya terangkan: mungkin bukan ide yang buruk untuk menggandakan kepemilikan tembaga Anda karena ini bisa dengan mudah menjadi salah satu dari lima teratas — atau bahkan tiga teratas — pemenang komoditas tahun ini.

Saat perdagangan untuk bulan April berakhir, tembaga spot di COMEX New York dan tembaga berjangka tiga bulan di LME, atau London Metal Exchange, keduanya naik 11%, setelah kenaikan Februari masing-masing lebih dari 15%.

Untuk tahun ini, logam merah, demikian sebutannya, naik lebih dari 25%.

Tembaga telah menempatkan dirinya di belakang sumber energi teratas, bensin (44%) dan minyak mentah AS dan minyak pemannas-diesel (yang keduanya berada pada 29%) dan hampir setara dengan Brent yang menentukan patokan minyak mentah global, naik sedikit di atas 26%.

Ada keuntungan luar biasa lainnya dalam komoditas, seperti jagung dan kedelai, yang masing-masing telah meningkat lebih dari 30% setelah melewati badai dan cuaca buruk yang menghambat panen dan mengakibatkan permintaan yang tinggi.

Dalam logam, termasuk emas, tembaga adalah taruhan terbesar bagi mereka yang bermain panjang. Pengecualiannya adalah timah, yang naik 30% karena defisit pasokan jangka panjang yang kronis.

Dua Kisah Pertumbuhan Terbesar: Cina dan AS

Pada dasarnya, tembaga juga merupakan taruhan yang solid yang didukung oleh dua kisah pertumbuhan terbesar yang muncul dari pandemi virus korona: ekonomi China dan AS.

Ketika China membangun kembali dari kehancuran akibat pandemi, China seperti menampilkan versi kedua dari pembangunan infrastruktur besar-besaran pada tahun 2000 yang membuatnya menjadi konsumen logam terbesar, terutama tembaga.

Bahkan sebelum COVID-19, UE berada di jalur menuju revolusi hijau yang membutuhkan tembaga dalam jumlah besar di tahun-tahun mendatang untuk elektrifikasi sebagian besar kendaraan listriknya yang akan dijual di Eropa dan untuk pembangunan stasiun pengisian daya bagi kendaraan listriknya.

Selain itu, kenaikan tembaga sekarang didukung oleh kebijakan pemerintahan Biden untuk mengurangi separuh dari semua emisi Amerika pada tahun 2030.

Proposal hijau AS termasuk subsidi untuk kepemilikan pribadi mobil listrik dan menambahkan 500.000 stasiun pengisian baru di seluruh negeri; mengubah 500.000 bus sekolah dan seluruh armada transportasi pemerintah menjadi kendaraan tanpa emisi.

Stasiun-stasiun itu dan sejumlah bus listrik yang dijalankan dengan baterai saja akan membutuhkan hampir 200.000 ton tembaga, menurut perkiraan bank investasi Jefferies. Energi terbarukan biasanya membutuhkan tembaga sekitar lima kali lebih banyak daripada sumber konvensional.

Goldman Sachs (NYSE:GS): Tembaga Bisa Mencapai $15.000 Pada 2025

Permintaan gabungan China, UE dan AS untuk tembaga mungkin yang menyebabkan Goldman Sachs memprediksi dua minggu lalu bahwa logam dapat mencapai $15.000 per ton di LME pada tahun 2025, dari tarif saat ini sebesar $9.000.

Tembaga akan sangat penting dalam mencapai dekarbonisasi dan mengganti minyak dengan sumber energi terbarukan, dan saat ini, pasar menghadapi krisis pasokan yang dapat meningkatkan harga lebih dari 60% dalam empat tahun, kata Goldman.

Goldman memperkirakan, pada pergantian dekade, permintaan kemungkinan akan melonjak, melonjak sebanyak 900% antara sekarang dan 2030 untuk mencapai 8,7 juta ton jika teknologi hijau diadopsi secara massal.Bahkan jika proses ini lebih lambat, permintaan masih akan melonjak menjadi 5,4 juta ton, atau hampir 600%, kata bank tersebut, menyebut tembaga sebagai "minyak baru."

Dalam pembaruan yang dirilis Rabu pagi, Goldman memperkirakan harga-harga dibawah ini adalah harga untuk satu ton tembaga di LME:

“Kami meningkatkan perkiraan tembaga kami menjadi rata-rata $9.675/t pada tahun 2021, $11.875/t pada tahun 2022 dan $12.000/t pada tahun 2023 sebelum peningkatan material menjadi $14.000/t pada tahun 2024 dan $15.000/t pada tahun 2025. Dalam konteks ini, kami juga meningkatkan target 12 bulan kami menjadi $ 11.000/t.”

Kecuali rata-rata 2021, perkiraan harga semuanya lebih tinggi dari puncak $9.964,25 yang dicapai di LME pada hari Selasa, yang merupakan tertinggi sejak Februari 2011.

Sekarang, saya mempunyai pandangan positif tentang tembaga, elektrifikasi, energi baru, dan janji planet untuk memperkecil jumlah karbondioksida, saya juga telah melihat banyak hiperbola dari bank investasi Wall Street.

Saya sama sekali tidak memiliki tembaga dan tidak berniat membeli apa pun mengingat kebijakan non-perdagangan saya yang ketat untuk memastikan tidak ada bias dalam penelitian dan pelaporan saya tentang berbagai pasar komoditas. Tetapi jika saya berinvestasi di tembaga, saya akan membatasi pandangan saya pada tiga atau paling banyak lima tahun dan memperbaharuinya secara teratur. Saya menyarankan agar Anda melakukan itu.

Jika Anda berinvestasi di tembaga dan tertarik untuk mendengarkan berita yang berdampak langsung atau mempunyai dampak dalam jangka pendek maka gangguan tambang yang sedang berlangsung di Chilli, negara produsen tembaga terbesar di dunia, akan menjadi perhatian Anda untuk mendapatkan pengertian mengapa harga logam harus naik lebih tinggi.

Ancaman gangguan pasokan terbaru di tembaga datang pada Senin setelah pekerja pelabuhan Chili menyerukan aksi mogok sebagai tanggapan atas langkah Presiden Sebastian Piner untuk memblokir RUU yang akan memungkinkan mereka untuk melakukan penarikan awal putaran ketiga dari dana pensiun mereka.

"Risiko pasokan logam tersentak karena pekerja pelabuhan Chili mengancam akan mengganggu pengiriman tembaga untuk negara produsen terbesar di dunia itu. Pada saat yang sama, sinyal reflation terus menyala di semua silinder, memberikan kombinasi yang kuat untuk harga yang lebih tinggi secara tajam, "kata TD Securities, mengomentari kehebohan di Chili, yang menghasilkan seperempat tembaga dunia.

Menariknya, TD Securities mengakui bahwa perdagangan pendek tembaga miliknya — sangat menarik bahwa bank investasi yang diketahui berspesialisasi dalam logam benar-benar akan mengalami penurunan pada tembaga saat ini — dihentikan dalam proses karena harga mencapai level tertinggi 10 tahun.

"Tarif pengangkutan global dan waktu pemuatan menunjukkan kemacetan sudah bisa berkurang, dan ukuran ini jauh dibawah tertinggi Februari, tetapi potensi pemogokan pelabuhan Chili merupakan risiko yang besar mengingat permintaan pasar konsentrat (bahan baku untuk peleburan tembaga) sudah sangat tinggi. Dalam konteks ini, bahkan gangguan kecil pun dapat berdampak besar pada harga, "kata Bart Melek, kepala strategi komoditas di TDS.

Secara teknis juga, tembaga tampaknya berada pada posisi yang kokoh untuk membuat tertinggi baru dalam waktu dekat, kata Sunil Kumar Dixit, analis teknis di S.K. Dixit Charting di Kolkata, India.

Semua grafik milik S.K. Charting Dixit

Dixit, yang mendasarkan analisanya pada harga tertinggi 10 tahun tembaga COMEX di $4,5250 per lb pada hari Selasa, mengatakan:

“Setelah berhasil menembus di atas level kunci $4,10 dan $4,38, tembaga COMEX telah menembus $4,50. Kami memiliki target $4,65 di candle berikutnya.”

Dixit, menambahkan bahwa dengan Indeks Kekuatan Relatif Stochastic tembaga COMEX berada di 91.90/96.75, kemungkinan akan ada pembalikan harga sementara dalam waktu dekat.

Kontrak spot untuk tembaga yang diperdagangkan di New York turun 6 sen, atau 1,3%, menjadi $4,42 per lb di awal perdagangan Rabu.

“Jika ada breather, harga dapat berkonsolidasi ke area support di $4,38 hingga $4,30 dan $4,10,” kata Dixit.

Diunggah ulang dari Investing, semua hak cipta dimiliki oleh penulis asli.