【希盟讲坛】详解货币对间的相关性，如何利用相关性获得更多盈利？

外汇市场是一个全球化、整体的市场，因此，当某一种货币的价值发生变化的时候，不管是由于政治、经济、军事哪方面的原因，都经常会引起其他货币的共同变动。这种货币之间的相关性可能是正向，负向，甚至是混乱的。而了解这种变动的规律，能够很大程度上辅助我们的交易。

此外，由于在外汇市场上，我们都是以货币对的形式进行交易的，因此，接下来，CXM希盟就将为大家详细解析一下各种货币对之间存在的相关性，以及这种相关性对交易的意义。

01 货币对间的相关性

在金融领域当中，相关性统计衡量的是两种资产的变动是如何相互联系的。由于全球各国之间存在着紧密的联系，相应的，各国货币以及各个货币对之间，也存在着相关性。货币相关性可以告诉投资者，在一段时间内，两个货币对是同向、反向、还是完全朝随机的方向变动。

货币相关性可以分为正相关性和负相关性：

当相关系数为+1的时候，代表两组货币对是完全正相关，它们将在100%的情况下同向变动，当然这在现实中基本不可能存在，而当相关系数越接近1，两组货币对间的正相关性也就越强；

当相关系数为-1的时候，代表两组货币对是完全负相关，它们将在100%的情况下反向变动，这种极端情况也基本不可能存在，而相关系数越接近-1，两组货币对间的负相关性也就越强。

而当两组货币对的相关性为0的时候，则代表它们是独立的，它们之间的变动也是随机的，我们难以获知一组货币对与另一组之间的联系。

02 货币对相关性的计算方式

其实，货币对之间的相关性非常容易计算。如果投资者想知道某段时期内，特定货币对之间的相关性，也可以自己实时进行计算。

第一种计算方法是采用excel表格进行计算。

例如，假设我们需要计算欧元/美元和日元/美元之间的相关性。

首先自然是需要获得一定周期内这两种货币对的价格数据（数据的跨度和数量可以根据需要自定）。

然后，分两列输入欧元/美元及日元/美元的每日（或者每周，每月）收盘价，再在下面的空白行输入相关性计算结果，相关性计算函数为“=CORREL(欧元/美元列，日元/美元列)”，其中括号内的“，”前后分别要选定欧元/美元的一列价格数据和日元/美元的一列价格数据，在点击“回车”确认后，就可以得到相应的相关系数。

第二种方法则更简单，可以直接在某些网站输入计算，可以直接在页面上输入目标货币对，查看它与其他货币对的关系。

例如在英为财情上面就有相应的查询：

https://cn.investing.com/tools...

03 热门货币对之间的相关性

全球货币有很多种，在这其中，交易量最大、最热门的就是全球八大主要货币，包括美元、欧元、英镑、日元、瑞郎、加元、澳元、纽元，而它们所构成的货币对之间，也都存在着一定的相关性。

这八大热门货币可以根据它们不同的特性分成几组，美元作为全球货币，可以说是货币中的“锚”，热门货币对几乎是都是以它为中心展开的；欧元、英镑和瑞郎同属欧系货币；瑞郎和日元又同属避险货币；加元、澳元、纽元又是著名的商品货币。从它们各自的特性，可以推断出它们之间大致的相关性。

欧元/美元、英镑/美元、美元/瑞郎和美元指数

欧元、英镑和瑞郎同属欧系货币，其所属国家之间有着密切的经济往来，甚至在某种程度上可以说是一荣俱荣，一损俱损，因此它们之间有着很强的正相关性。其中欧元/美元交易量大，流动性充足，是最受交易者青睐的货币对之一，英镑/美元也是三大常见交易货币对之一，美元/瑞郎也很受欢迎。

而它们之间的相关性则很明显，为：

欧元/美元与英镑/美元正相关，与美元/瑞郎负相关；英镑/美元也与美元/瑞郎负相关。

除此之外，由于欧元在美元指数当中占比十分高，因此欧元/美元与美元指数也会呈现出非常显著的负相关关系。

美元/日元与美元/瑞郎

日元和瑞郎都是著名的老牌避险货币，与黄金齐名。尤其在政治经济动荡的时候，日元和瑞郎的避险属性会更加明显。美元/日元是紧随欧元/美元之后的交易量第二大的货币对，由于同样具备避险属性，它和美元/瑞郎会呈现出较强的正相关性。

美元/加元、澳元/美元和纽元/美元

澳元、加元、纽元是知名的商品货币，它们与大宗商品的走势密不可分。其中澳元与铜价，加元与石油，纽元与农产品关系紧密，因此总体来说，这三种货币之间存在一定的正相关，与外盘期货走势一致，与美元呈现反向关联。

因此，澳元/美元和纽元/美元之间倾向于正相关，与美元走势负相关，同时与美元/加元呈现负相关。

04 货币相关性的动态变化

不同货币对之间存在着相关性，这一点是毋容置疑的。但交易者们同样要注意的一点是，这种相关性并不是唯一的，确定的，而是时刻处在动态变化中的。

这个道理很简单，因为市场是在不断地变化的，经济状况，市场情绪，外部环境等种种因素都在随着时间不停的改变，可能当下它们计算出的相关性很强，过一段时间就会大幅度减弱，因此在进行货币对的相关性分析的时候，需要不断地对数据进行更新，才能获得更准确的结果。

同时，我们也要考虑这些货币对价格变化的内在驱动因素，比如说当行情主要由美元驱动的时候，像是欧美、澳美等包含非美货币的各大货币可能都会受到影响；主要是由货物驱动的话，则应关注澳美，纽美和美加；而如果是市场情绪，尤其是避险情绪驱动的话，则美日、美瑞受到的影响会更大……当这些因素成为主要的影响因素的时候，货币对之间的相关性会体现得更明显。

05 利用货币相关性辅助交易

只交易一种货币对，所以就只盯着一种货币对的变动，这是新手容易犯的错误之一。不管是交易单一的货币对，还是交易几种货币对，都需要考虑不同货币对之间的相关性。

在外汇交易当中，关注货币的关联性，会对我们的交易有很大帮助。

比如，在交易多个货币对时，要避免相反交易，也就是避免同时做多两组负相关程度很强的货币对，否则不但难以盈利，还要支付更多点差；

再比如，可以利用货币的正相关加大杠杆，同时做多两组强烈正相关的货币，可以看做是头寸规模的翻倍；

再比如，某些货币对之间可能存在较强烈的相关关系，趋向于同向变动，但变动的程度也不同，可以利用这一点来分散交易风险;

……

货币对之间的相关性虽然不是100%的，但具有很高的参考价值，把握不同货币的特性及相关性关联，将有助于我们了解外汇市场的总体状况，规避部分错误和风险，做出更加准确的交易决策。