操作精华（十一）

止损逻辑

利润=盈利-亏损，以简单的方式拉开盈亏比，就意味着亏损当被控制在相对很小的范围，否则就无所谓简单。就如一个东西很便宜，贵点，再贵点，也还当便宜，这才是真正的便宜。而亏损=频率 ×空间 ×仓位，止损的控制，就在于一个相对很小的止损额度中，去平衡频率、空间及仓位。止损频率高了，就要降低止损的空间及仓位；止损频率低了，就可以提高仓位及空间……当然，所谓止损之于相对很小，总是相对特定的盈利空间而来，一切的止损平衡都建立在这个比较的逻辑中。

那如何止损空间及频率？关键在于找到一个稳定可重复的历史止损特征。比如频繁损的控制，这个标准可以在历史中找寻，也可以在尝试中得来。这个历史标准是什么？比如可以是1小时图上连续5个以13周期sma均线高低点为标准的止损设置，可以是2小时或5周期sma均线，可以是连续5个向上的13周期sma均线低点，可以是连续5个向下的13周期sma均线的高点，可以是5个靠近55周期sma均线的13周期sma均线高低点，可以是连续某个特定止损大小的13周期sma均线高低点，可以是以13周期sma均线高低点止损一次为标准……

这样的“可以是”，动动脑筋，相信大家能找到或组合出很多来，然多少不是关键，关键的是在这些标准中能找到一个不频繁触发止损的规律性表现。止损空间的控制，也是同样的逻辑。那什么是历史？历史远近之分，有整体与局部，有普遍与个案……历史是静态的，也是发展的。当然，也有相对缺少历史标准的情况，你就在仅有的历史中，以猜测的方式去试探和追踪出一个止损小的标准。

于这个观察而来的标准，你如何观察，就当如何遵循，而不能机械硬套。比如以连续叉为标准的观察，其频繁止损是建立在连续叉都操作的前提之下。可是一个买卖点的操作，却不可能有连续叉的操作，而大周期的拐点，在时间意义上，也不存在频繁操作的可能性，这就构成对连续叉下频繁止损标准的平衡。

同样，盈利=频率 ×空间 ×仓位，它的控制跟止损的控制逻辑，并没有本质的区别，只是控制的方向，通常要反过来，即频率高、空间大、仓位重。比如源自于观察的活跃规则：大周期的拐点、数据行情、急速行情的V反、历史的活跃性。它们构成行情空间的四个基本的观察标准或视角，就如上述“可以是”的止损标准一般，如果可以，大家也能找出更多。前面说到：止损之于相对很小，总是相对特定的盈利空间而来，一切的止损平衡都建立在这个比较的逻辑中。故而对盈利的放大，就是对止损的控制。

实际的操作中，在上述平衡思想中，也许不止一种操作方式能实现对盈亏比的拉开，此时就需要以简单的方式来再度平衡。即我们先确定能解决问题的方案，再确定解决问题的简单方案。总之，止损的要义是在稳定可重复的历史中，去寻找一个能以简单的方式拉开盈亏比的操作，即止损的方式则需要以时间、空间、对象及条件为转移。

显然，相对很小的止损控制，不是某种具体的操作，而是一定操作思想指引下的止损实践，需要大量的练习、反馈、总结，才有可能达成止损操作上的自如。大凡人们希望一种完美的止损标准，一招鲜打到底。这样可不可以？当然可以，只是要做大量放弃的准备。任何一种具体的止损操作，总是对具体有要求。在简单而为的思想指引下，一招鲜之于一招的具体，就得有较大的包容度，反之就容易反复受限，就如吃饭不能以粒为标准，喝水不能以滴为标准。一个交易者，就是要寻找到一种较为模糊的具体标准，并在以后的操作中，以此为指引。一招鲜的操作之所以失败，就在于不以“时间、空间、对象及条件”为转移的一招鲜。这是永恒法秘籍，焉能不败？

止损案例

通过上面关于买卖点及其操作逻辑的阐述，我们需要明白，买卖点是基于相邻规则与均线缠绕设计的，止损的设置就可以对上述标准的破坏为依据进行设置。关具体的设置，我们需要结合级别与相邻原则，特别是动态处理的过程。比如同级别的段K线的低点为标准，高一级别我们以5周期SMA为标准，这个规则当我们用来操作均线穿越55周期SMA均线时，就变成了13周期SMA均线。其它的依次类推，那么我们一个买点之后，如何去移动这个止损位置呢？这里我们假定已经在上述止损逻辑下，观察到了一个以各级别K线高低点对应的13周期SMA均线进行止损设置，而不频繁止损的标准。

止损案例图

按照“完成中操作未完成，未完成中把握完成”的规则，我们的目的是去操作一个本级别的段的结束。但是一开始我们是从低级别介入的，那么此时的止损，我们就先以小图为标准，取k线的最高或最低点所对应的55周期SMA均线位置为标准同步跟踪移动，在没有新高之前，移损点不动。而当行情发展出上下上结构之后，本级别段开始确立，那移动止损的位置切换到本级别55周期SMA标准执行，具体按照相邻规则以最标准的情况去处理。也就是止损格局此时就要放大，其它情况依次类推。

那我们如何处理出单的节奏呢？由于级别是按照斐波那契比例设置的，简单点或理想点，就取三分之一的标准处理：一个级别三分之一去处理，同时反向三分之一，即低级别有买卖点的情况下去操作，并在出现同级别卖点的情况下，出掉反向仓，同时补回同向仓。同向单的止损逻辑，按上面同样的规则去处理。一旦本级别出现趋势破坏的情况（第二买卖点），那就全部出清，除非这个同向单演化为更高级别，那就按照同样的逻辑去改变移动止损的位置。然行情真的会这么简单或理想吗？故理解这个思想即可。