非农数据超预期 金价或将再跌

市场综述

最新公布的美国1月份非农就业数据远好于预期，进一步降低了美联储最早在3月份降息的可能性，推动美元大幅走高，美元指数攀升至104。美债受压回落，美国10年期基准国债收益率再次回到4%以上，收报4.0218%。降息预期减弱，金价大幅回落，现货黄金一度跌破2030美元。虽美国在中东地区展开军事打击，但未能支持油价，WTI原油继续回落，跌破72美元。

美元

周五公布美国1月份非农就业数据，就业人口增加35.3万人，不仅远高于市场预期，亦高于前知，另外12月的就业人数从此前的21.6万人上修至33.3万人。失业率连续第三个月达到3.7%，每小时工资增速同比达到4.5%，创2022年3月以来最高，几乎全部数据都优于市场预期。工资增速难以放缓，这对美联储来说是个坏消息，意味着通胀或难降温。美联储主席鲍威尔接受采访时表示，今年将谨慎进行降息，并且降息速度可能会比市场预期慢得多，次数不多于3次。随美国经济数据的超预期上升，美元后市有望进一步走高。

欧元

欧洲央行内部对于降息的分歧时间的分歧仍在加剧。欧洲央行管委Centeno表示欧元区可能在2024年第一季度无法再次增长，欧央行将在某一时刻下调利率。另一管委Vujcic表示，欧元区薪资压力仍然强劲，在真正降息之前需要保持耐心。上周的最新数据显示，欧元区通胀继续下降，1月欧元区CPI降至2.8%，核心CPI降至3.3%，连续6个月下跌。虽然跟欧央行2%的通胀目标仍有一定距离，但稳定经济增长的压力可能令各成员国倾向施压欧洲央行尽快降息，以支持经济增长。欧元或将持续受压，建议投资者可于1.0800附近卖出欧元兑美元，目标价1.0700，若升穿1.0830可考虑止损离场。

黄金

周五美国非农就业数据出炉后，现货黄金一度大幅跳水近30美元，一度跌破2030美元。非农就业人数超预期增长，加上每小时工资增速创接近一年来最高，暗示未来的工资-通胀将继续出现螺旋上升，通胀压力有较大隐忧。美联储理事鲍曼在数据发表后也表示降息时机不成熟，强调通胀风险。金价在此预期下难以继续走高，可能再度回落，建议投资者可于2035美元附近卖出现货黄金，目标价2010美元，若升穿2045美元可考虑止损离场。

原油

美军在周末袭击了叙利亚和伊拉克境内跟伊朗有关的目标，以作为对驻约旦美军事基地日前遭到袭击的报复。但由于本次行动早被市场消化，故未有对油价造成影响。目前最为忧虑的是OPEC+在3月份减产计划结束后，会否延长减产计划的时间，若未能延长，势必增加市场供应量。加上以巴双方冲突的谈判出现曙光，也降低原油的地缘政治风险溢价，油价一路下挫。预料短期油价仍将受压，建议投资者可于73.50美元卖出WTI原油，目标价70.50美元，若升穿74.50美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 方向  入市价  目标价  止损价

欧元  卖出  1. 0800   1.0700   1.0830

美元  欧元  

国际 卖出  2035     2010     2045

黄金 黄金

美国  卖出   73.50    70.50    74.50

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考