底线】过去几年整个金融市场出现了一个变化，2010年之后外汇占款流入大规模下降后，银行负债成本定价的锚从央行的存款利率变成了理财和同业的利率。本来银行的负债主体是存款，当时存款利率决定了商业银行负债的成本。但是外汇占款进来少了，负债成本上去了，因而银行只能通过理财产品去借钱。