加息传闻甚嚣尘上 黄金闻讯大跌

基本面：

国际现货黄金周四(5月19日)持续下跌，盘中跌幅一度超1%，美市盘中最低下探1244.00美元/盎司。周三美联储4月会议纪要发布，纪要提高了年内加息的预期黄金闻讯大跌。周四公布的美国上周初请失业金人数为27.8万，略高于预期值27.5万，但比前值29.4万要低，黄金继续承压，美元上涨。纽约联储主席杜德利于周四北京时间22:50发表鹰派讲话，重申了6月或7月升息的可能性，并预计美国第二季经济增长将较第一季度强劲，增幅将超过2%。美联储副主席费舍尔周四也表示，为了提高利率的长期均衡，美国经济需要较快增长。这些鹰派论调再度提振已经上涨的美元，黄金进一步承压。

周四(5月19日)在加息预期的打压下，黄金市场一度大幅走低跌破1250美元/盎司水平，触及三周低点，不过此后回升，重新回到1250上方水平。

周三公布的美联储会议纪要使得6月加息预期增加，打压金价表现。而周四美联储官员讲话和日内公布的美国经济数据使得黄金进一步承压。

周四金价一度大跌触及1244美元/盎司的水平，银价更是一度有近3%跌幅。

德国商业银行(Commerzbank)分析师Carsten Fritsch表示：“所有大宗商品都大幅下跌，银价跌了近3%，原油价格下跌超过2%。”

Fritsch表示：“看起来很多投机客在离场，受到美元走强的影响。”

一名知悉伊朗原油出口计划的消息人士表示，伊朗5月石油出口料将大增，较上年同期成长近60%，对欧洲出口恢复到实施制裁前的约一半水准。伊朗4月出口装运量为230万桶/日，较国际能源信息署本月稍早的估计高出约15%。

美国能源信息署(EIA)周三(5月18日)公布的数据显示，上周美国原油库存意外增加131万桶。而美国石油协会(API)周二(5月17日)称，上周美国原油、汽油和馏分油库存均下降。API公布，截至5月13日当周，美国原油库存下降110万桶，至5.419亿桶，路透调查的分析师预计为减少280万桶，库欣原油库存增加50.8万桶。

分析指出，原油库存增加应对油价利空。此前公布的API数据降幅小于预期之后，EIA数据却意外录得131万桶的上涨，但是由于汽油、精炼油及库欣地区原油库存降幅大于预期，EIA原油库存上涨的影响被上述因素所抵消.

法国巴黎银行(BNP Paribas)表示，鉴于近期油价的上涨，决定温和上调油价预估，但短期油市涨幅过快过多、过快，因此短期存在修正回撤的空间。不过全球产量下滑，尤其是美国，可能会导致油价从2016年底至2017年全年呈现上涨。

NYMEX纽约原油6月期货将在北京时间5月20日(周五)凌晨2:30完成最后交易，期货到期时市场波动会有所加大，请留意相关交易场所交割换月等公告，控制交易风险。

黄金在经历了周三的暴跌之后，连失1280、1270及1260的重要关口，目前1250一线也岌岌可危。从技术面上，金价运行在短期移动均线(10日、20日、50日)之下，显示着短期内金价将继续下跌。但目前的信息显示，包括索罗斯、 Eaton Park和Bessemer Group等 投资大鳄在近期纷纷表示已投资黄金，而全球股市的震荡，英国的脱欧风险，包括美联储的不确定性等风险因素依然存在，这对有避险功能的黄金来说仍形成一定的支撑。因此，有分析师称1250的价位是黄金的地板价，今日亚市早盘已有抄底者涌入，黄金此番调整是机会还是陷阱，需要投资人慧眼识金。

根据美联储4月26-27日会议记录，美联储政策制定委员会的委员表示，近期经济数据令他们对通胀正升向2%更有信心，且他们对全球经济放缓的忧虑减轻。

周四美国里士满联储主席莱克表示，全球经济、金融风险已经有所下降，6月很可能加息。而市场在3月和4月错误解读了美联储的讯号，并且高估了美联储暂停加息的可能性。

他还称，4月会议时他是支持加息的，对美联储2016年加息四次感到满意。而英国退欧可能为美联储推迟加息至7月提供理由。他同时表示，美国经济基本面强劲，需求方面不存在问题。

纽约联储主席杜德利日内表示，6月会议无疑是实时会议，很明显，FOMC内部强烈认为市场低估了美联储收紧货币政策的可能性;如果数据让他信服他的经济预估在轨道上，那么6月或7月收紧货币政策将是合理预期;认为美联储近期已经表达的非常明确，年内升息是可能的，对市场未消化更高的升息几率感到意外。

劳工部在报告中称，下降主要是由于纽约州初请失业金人数走低，此前一周，初请人数的飙升很可能反映了对春假进行的调整。裁员数量有限、招聘步伐稳健，显示企业对需求前景充满信心。

路透点评称，4月中以来初请人数就一直上扬，经济学家将之归因于各学校春假时间不同，因这会导致数据难以修正，但上周初请人数从上周14个月高位有所回落，跌幅创今年2月以来最大，这也是连续63周初请处于30万关口以下，表明美国经济在第一季度遭阻碍后重新获得动力。

周四美市盘初，美元指数自七周高位95.50震荡回落，不过仍位于95关口上方交投。在纽约联储主席杜德利称6月会议肯定是一次实时会议后，美元指数小幅扩大涨幅但仍依然位于日高下方。

“今日美联储官员的讲话传递出的信息不一致，基本上相互抵消了。”Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo称。“是否在6月加息肯定还没有敲定，但由于明显有可能在夏季加息，美元还有进一步上升的空间。”

法国农业信贷银行(Credit Agricole)周四指出，美联储(FED)加息预期增加对美元形成支撑。根据昨天联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要，大多数委员判定在接下来数据利好的情况下6月加息是合适的。然而，还是需要指出有一些委员已经提出6月加息仍待考察，现在市场消化的加息几率为30%。尽管如此，无论国内经济数据如何，脱欧公投之类的外部风险事件应该会阻止此类短期预期大幅上升。

话虽如此，长期利率预期应该继续上涨，因此美元适合逢低买入，尤其是美元/瑞郎和美元/日元。同样也需要指出，货币政策的逐渐紧缩不大可能弥补改善的增长前景。因此风险情绪不大可能继续大幅恶化，让其他避险货币受制。

法国巴黎银行则指出，联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要预示其立场远远比市场预期的要鹰派，这让美元继续上涨。美债收益率应声涨至逾89个基点，外汇市场也增加了对6月加息的预期，消化几率从12%飙升至约30%。

基本面利好因素：

1.截止周三(5月18日)为止，全球8大黄金ETFs持仓总量为1392.463吨，与上一交易日增加0.6吨。

2.纽约联储周一公布的数据显示，5月纽约联储制造业指数结果为-9，前值为9.56，预期值为7。纽约地区的的制造业活力出现了较大幅度的恶化，纽约联储制造业指数自2月份后资产降到了0以下。

基本面利空因素：

1.美国劳工部周四(5月19日)的数据显示，截至5月14日当周，美国初请失业金人数从逾一年高点下滑，下降了1.6万人，至27.8万，创2月初以来的最大跌幅。其中纽约州申请人数大跌，令总体数据重新回到显示就业市场坚挺的水平。

2.纽约联储主席杜德利(William Dudley)周四(5月19日)表示，美国经济的强劲程度可能足以支持在6月或7月升息，除非经济形势不允许。他的讲话强化了华尔街对于联储很快将收紧政策的预期。

3.里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)周四(5月19日)称，美联储有很强的理由在今年6月份加息，6月加息与全球风险“完全消散”的形势相符。

4.美联储周三(5月18日)发布4月货币政策会议记录显示，如果经济数据直指第二季成长加速，且通胀和就业不断改善，美联储就有可能在6月升息。

5.美国劳工部周二公布的数据显示，美国4月消费者物价指数(CPI)月率上涨0.4%，创下2013年2月以来最快增速。剔除食品和能源价格的核心通胀上涨0.2%。汽油价格的上涨创下四年新高，这帮助推高了整体通胀。

6.亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)以及旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周二均发言称，美联储今年可能加息两次或者三次。

7.达拉斯联储主席柯普朗周二表示，他支持美联储在6月或7月的会议上加息，但认为之后美联储应该再等待一段时间来评估经济形势。

技术面：

日线级别上，隔夜一度下探50日均线1250美元以及4月来上行趋势线支撑，濒临短期趋势的转折点，所幸最后录得下长影，暗示下方暂时存在支撑。指标上MACD绿色动能柱继续扩张，双线死叉向下，KDJ指标向下，但中期风险仍中偏上行。4H级别上，指标有进一步恶化的趋势，若后市金价收在50日均线下方，则有望进一步跌向1230美元回撤支撑

目前金价初步阻力位于1261以及1274美元，进一步阻力在1288/1295、1300/1306、1320、1345、1360、1375以及1392美元。下行方面，初步支撑在1250以及1243美元，进一步支撑在1230、1220、1208、1200/95、1175以及1160美元。

操作策略方面，周四曾建议利用金价向1266-1271美元反弹的机会轻仓逢高做空，目标看1258-1253美元，激进者看1250美元下方，止损设1276美元上方。从当天表现来看，未触发初步入场位，策略相对有效。

鉴于近期美联储官员的一系列鹰派发言以及技术上面临的下行压力，周五亚市盘初建议利用金价向1260-1265美元反弹的机会轻仓逢高做空，目标看向1250-1245美元，激进者看1235-1230美元下方，止损设1268美元上方。

黄金T+D方面，周五同样建议采取轻仓逢高做空策略。