澳元/日元：日本央行、美联储决议引发“冒险”交易

过去几天里，日本央行和美联储的最新决策推动了传统的风险资产走高。全球股市、美元计价的金属和油价、欧元以及商品货币悉数受益于“冒险”交易。

股市做出积极的回应充分说明了，投资者相信，低位和负利率以及量化宽松时代尚未远离。的确，日本央行承诺了，一直购买债券到通胀超过央行的目标。鉴于日本现在处于通缩，债券购买可能还要持续数年。英国央行和欧洲央行眼下也执行着自己的量化宽松计划。就连新西兰联储也强烈暗示，可能有必要继续降息。美联储虽然似乎将于12月加息，但很可能将是小规模的、缓慢的加息周期。所以，在可预见的未来，货币政策可能全面保持在极度宽松的状态。

在这样的背景下，我情不自禁地维持长期看涨股市。我对高贝塔系数和商品货币同样看涨，只不过程度要弱些，其中就包括澳元。最近一段时间，澳元的表现确实好，尤其是兑央行立场鸽派的货币，比如英镑和欧元。但澳元兑日元的表现弱些，即使日本央行的量化宽松计划到现在已经执行了很多年。不过，鉴于日本央行在周三推出了新的宽松政策，未来几周和数月里，日元有可能显著下挫。

技术面前景：澳元/日元

所以，澳元/日元可望很快走高。事实上，下面的图表就是这么指示的，即使长期均线下降并且多条下跌趋势线仍然保持完好，使得趋势似乎依然相当看跌。但趋势是用来突破的，尽管我们并不常判断市场的顶底，但澳元/日元无论如何可能正处于筑底的阶段。请听我一一道来。

自从6月26日于72.50/55区域创下低点以来，澳元/日元一直处于波澜不惊的横盘中。但一直设法守住75.00的心理大关以及2008年到2013年整个上涨段的61.8%长期回档位74.30。有意思的是，短波段也看到了61.8%回档位。比如，A点到B点反弹是XA段的61.8%回档位，同时B点到C点的下跌浪是AB段的61.8%回档位。换言之，澳元/日元出现了多周期共振，这是我在图表上画出一个蝴蝶、两个绿色三角形的原因。如果市场确实已经筑底，则回落至61.8%回档位，即C点，是第一个上抬的低点，就在76.00下方不远处。

澳元/日元现在要形成一个更高的高点，必须攻克前高点81.50区域。但在那下方还有不少的阻力。多头要攻克的第一个阻力位，是短线阻力77.60/70，那是两根下跌趋势线中的第一根趋势线与50天均线相交处。站于其上的话，阻力最小的方向可能是上涨。第二个潜在短线阻力可能是79.10/40区域附近，在那里，短线区间的高点与BC段的61.8%回档位相交。但关键的阻力位在80.50-90，在这里，200天均线与长期下趋势线相汇。但如果站于其上，我们可能最终看到澳元/日元起飞，上攻测量D点90.00/50区域 – 目前来看，无疑是一个遥不可及的价位。

但说一千道一万，我们还是不要忘了，上面所说是一个理想中的看涨情境，目前来看空头仍然占据上风。比如，从趋势线和均线的走向判断，依然看跌。换作交易的角度，那就是，多头可能希望等待价格确认看涨情境，比如攻克77.60阻力位，而空头可能只会在此潜在看涨形态失效，比如有效下破75.00，才会入场。（来源：嘉盛集团官方微博）