静待FOMC会议 市场保持谨慎

市场综述

美国政府财政赤字扩大之际，美国财政部却并未上调本季度举债预期规模，加上早前拍卖的新一期国债需求疲软，反映投资者对于美联储的降息预期高涨。美元继续靠稳，美债小幅反弹，美国10年期基准国债收益率收报报4.0778%。降息预期重燃推升金价，现货黄金站稳2030美元上方。以色列同意暂时停战以换取被扣押人员获释，油价受压，一度跌至76.50美元/桶。

美元

美国财政部公布周一，预计2024年1月到3月的债务借款预估额为7600亿美元，较上次预估值下调550亿美元，另外预计2024年4月到6月的净借款额为2020亿美元，仅为市场预期的一半。市场此前预期，由于最近几个月财政赤字扩大，财政部会小幅上调借款预期。财政部此次下调预期将释放鸽派信号，利空美元。本周美联储将举行1月份FOMC货币政策会议，市场正观望会否调整声明，加入对未来降息的预期。在此之前投资者保持谨慎，美元指数在103附近窄幅上落。

欧元

近期官员的表态显示欧洲央行内部就降息前景产生分歧。欧洲央行管委Kazimir拉表示首次降息的时间更有可能是6月而非4月，不会仓促降息；欧洲央行副行长金多斯表示则表示将以数据为准，降息没有任何的时间安排。日前另一管委Villeroy表示，欧洲央行可能在今年任何时候降息。官员的表态有相当大的矛盾，反映欧央行行长拉加德所说的普遍共识面临挑战，令接下来几次会议放松货币政策的可能性提升。欧元或将受压，建议投资者可于接1.0850附近卖出欧元兑美元，目标价1.0700，若升穿1.0900可考虑止损离场。

黄金

上周五的数据显示，美国12月PCE物价温和上涨，连续第三个月将保持在3%以下，并且涨幅低于预期，可能使美联储今年开始降息，为金价带来支撑。同时中东紧张局势加剧提振了对避险资产的需求，现货黄金隔夜最高升至接近2038美元。但投资者在本周美联储FOMC政策会议举行前保持谨慎，不愿过高推升金价，静待美联储的政策声明。金价短期或继续窄幅上落，建议投资者可于2025美元附近买入现货黄金，目标价2045美元，若跌穿2015美元可考虑止损离场。

原油

据媒体消息，以色列同意停战45天，以换取35名以方被扣押人员获释。早前各方谈判代表正起草一项新的巴以停火协议，对以色列和哈马斯双方达成协议持“谨慎乐观”态度，称协议可能在两周内达成。油价小幅下挫，WTI原油曾跌至76.50美元/桶。然而另一边红海方面局势似乎未有缓和，市场忧虑美军早前遭袭击引发美国报复，甚至可能打击伊朗，进一步扩大战火，油价后市仍有风险溢价支撑。建议投资者可于76.50美元买入WTI原油，目标价79.50美元，若跌穿75.50美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 方向  入市价  目标价  止损价

欧元  卖出  1.0850   1.0700   1.0900

美元  欧元  

国际 买入  2025     2045     2015

黄金 黄金

美国  买入   76.50    79.50    75.50

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考